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The Great American Business Model

蝴蝶效应的含义及经济学市场

标签:蝴蝶效应 来源:BNET商业英才网 作者:夏县明

蝴蝶效应是指在一个动力系统中,初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。这是一种混沌现象。蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀,遥远的国家就可能造成一场飓风。

蝴蝶效应( The Butterfly Effect)是指在一个动力系统中,初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。这是一种混沌现象。蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀,遥远的国家就可能造成一场飓风。

美国气象学家爱德华•罗伦兹(Edward Lorenz)1963年在一篇提交纽约科学院的论文中分析了这个效应。“一个气象学家提及,如果这个理论被证明正确,一个海鸥扇动翅膀足以永远改变天气变化。”在以后的演讲和论文中他用了更加有诗意的蝴蝶。对于这个效应最常见的阐述是:“一只蝴蝶在巴西轻拍翅膀,可以导致一个月后德克萨斯州的一场龙卷风。”

蝴蝶效应通常用于天气,股票市场等在一定时段难于预测的比较复杂的系统中。此效应说明,事物发展的结果,对初始条件具有极为敏感的依赖性,初始条件的极小偏差,将会引起结果的极大差异。

蝴蝶效应在混沌学中也常出现。又被称作非线性。非线性,俗称“蝴蝶效应”。

事实上,我们无时无刻不是生活在混沌的边缘,对经济的预测与控制很可能只是幻觉。

蝴蝶效应在经济学上的应用非常广泛,被经济学家广泛引用来解释全球市场的复杂相互作用,八十年代中期的美国,长期稳定导致美元持续高涨,所有的财经报刊都充斥着经纪人宣称美元过高的言论。虽然这时理性的选择是抛出美元,但是美元还是继续被买进,最终导致了1985年美元大崩盘。类似的例子还有荷兰郁金香狂潮、英国南海泡沫等等。比如1997年,泰铢的一次贬值引发了整个亚洲的金融危机;2007年,始于美国的次贷引发了全球金融危机。 
  
金融市场在正统经济学眼中,是存在合理价格配置的有效市场,资产价格也会反映其基本价值,所以当美元过高时候市场会自动出清。然而,事实往往相反,资产价格影响人们的预期,但是人们的预期又反过来决定着金融产品的需求与供给。由于金融市场信息的瞬间万变,加速了价格的波动,导致预期与基本价值的脱节。耶鲁金融学教授罗伯特.希勒统计,美国一个多世纪的股价一直脱离红利,泡沫时期市盈率更是一飞冲天,比如1929年大崩盘时市盈率为33倍;1966年股市坍塌时市盈率达25倍;新经济最高时纳斯达克冲高到5078点时,市盈率达45倍。那么,这对于我国刚推出不久的创业板的高市盈率是否有所启示呢?
  
蝴蝶扇动翅膀,传统经济的大厦真的摇摇欲坠了吗?我想对于大多人,他们更需要对市场控制的幻觉。

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