承诺“牛市重投资，熊市重保障”，投连险如今却面临着牛熊市皆不讨好的尴尬局面。

　　投连险：信息披露不透明等问题日益突出

　　2010年股市的震荡行情，更是让投资业绩不温不火的投连险没有立足之地。而在近期保险三巨头已出炉的年报中，“深入推进寿险业务结构调整”的措辞意味着投连险依然是被调控的对象。此外，保险业新会计准则的实施致使投连险不再计入保费收入，投连险进一步失去了翻身的动力。

　　是产品设计有缺陷？是投资能力不强？抑或是售后服务不到位？在国外保险市场占比过半的投连险在我国生存了十年，却一直深陷信任危机，至今仍找不到发展方向。

　　业内人士认为，相对于日益丰富完善的投资理财市场，投连险却仍然徘徊在十年前的原点。一哄而上卖投连险，业绩暴涨暴跌，账户仓位管理混乱，行业评价标准缺失，信息披露不透明等问题日益突出。保险公司若不改进销售模式和投资模式，投连险的春天可能还很遥远。详细》》》

　　记者手记：保险公司应从自身找原因

　　提到投连险，保险业界认为这是款好产品——保险保障和储蓄投资相结合“有创新”，优选一篮子基金灵活配置投资账户“有收益”。

　　但问及该产品能否在理财市场站稳脚跟，得到的回答就显得模棱两可：这一产品在国外市场都是主流，在我国发展潜力巨大，但是就目前情形看，我国还不具备发展投连险的市场条件。详细》》》

　　==专家解读：==

　　投连险与万能险有何异同

　　（文前提要）投连险和万能险都设有投资账户，保单也都具有现金价值，不少投保人容易将两个险种弄混。其实，两者在投资标的、投资回报上有着较大差异，一眼辨清并不难。

　　虽然投连险、万能险已经存在于我们身边不少年，但不少投保人还是弄不清两者之间有何异同。面对这“面孔很相似”的两类险种，不同人群该如何选择呢？

基本模式相同

　　无论是万能险，还是投资连结保险，其实都以“终身寿险（两全保险）+个人投资账户”的形式存在。两者都提供基本的身故保险金，并在扣除一定费用成本后，将剩余保费设立个人投资账户。也就是说，投保人所缴纳的保费，一部分用于身故保障，一部分由保险公司进行投资理财。

　　两者所能提供的主险保障只有身故保障或生死两全利益，而医疗等方面的保障需要通过附加险的形式来实现，投保人也就需要额外支付保费。

　　收益是否保底是最大差异

　　投连险的投资账户投资风险全部由个人承担，即不存在保底收益一说。投保后，个人账户可能出现亏损，当然也可能出现较大盈利。特别对于选择激进型账户的投保人来说，要做好充分的思想准备。

　　而根据我国保监会规定，万能险产品必须设置最低保证利率（个人投资账户资金的回报率），我国法规规定的是1.75%及以上。也正由于这个原因，保险公司必须拥有一定的风险防范能力，因此万能险的资金运作要比投连险保守一些，反过来说，投保人要想通过万能险取得较高的收益回报就比较困难。

　　可以说，投保万能险的投资风险较小，而投保投连险则更有可能取得高收益。详细》》》

　　专家提醒：投连险提前退保不划算

　　当前，兼具投资与保障功能的理财产品——投资连结保险已成为不少投资者居家理财的一个主要理财产品，但由于股市近年来持续震荡，不少投连险产品出现亏损。重庆保险专家提醒，投连险不是股票，投资者应尽量避免受短期收益影响而冲动地投保或者退保。

　　重庆保险专家说，投连险提前退保并不划算，因为在投连险投保初期会扣除初始费用、账户管理费、风险保费、手续费等费用，投资者如果购买投连险后一两年就退保将得不偿失，退保能拿回的钱一般只有所缴保费的“零头”。如果因为短期急用资金被迫将产品赎回，投保人将要为此付出一定的退保费用。根据投连险精算规定，投连险退保费率在保单年度前５年依次递减，分别为保费的１０％、８％、６％、４％、２％，在第六年以后退保费率才归零。

　　重庆保险专家说，为了最大限度实现投资收益，尽可能规避投资风险，投资者可以结合市场环境，将资金在投连险的保险账户和投资账户之间进行转移，即在市场行情看好的时候，投资者可以将多一点的资金从稳健型的保险账户转移至进取型的投资账户；而在市场走弱或市场前景不明朗时，投资者则可以将资金转移至稳健型的保险账户。

　　重庆保险专家同时提醒，投连险是一个风险自担的投资理财产品，没有保底收益，其实际收益与投资者选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报，投资者切忌抱着“短线投资”的想法购买投连险，因为从短期看，无论资本市场表现如何，投连险都很难让投保人完全满意。