※北京利尔(002392)申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　(一)股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股),每股面值人民币1.00元。

　　(二)发行数量和发行结构

　　本次发行股份数量为3,375万股。其中,网下发行数量为675　　万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为2,700万股。

　　(三)发行价格

　　本次发行的发行价格为42.00元/股。此发行价格对应的市盈率为:

　　(1)59.15倍(每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算);

　　(2)44.21倍(每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

　　(四)本次发行的重要日期安排

　　

序号	日期	发行安排
1	T-6 日 2010 年4 月2日	刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
2	T-5 日 2010 年 4月6日	初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(上海)
3	T-4 日 2010 年 4月7日	初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(深圳)
4	T-3 日 2010 年 4月8日	初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(北京) 初步询价截止时间:下午15:00
5	T-2 日 2010 年 4月9日	确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象名单及有效申报数量 网上路演
6	T-1 日 2010 年 4月12日	刊登《发行公告》、《首次公开发行股票投资风险特别公告》 网上路演
7	T 日 2010 年 4月13日	网下发行缴款日(9:30-15:00;有效到账时间15:00之前) 网上发行申购日(9:30-11:30,13:00-15:00),网上投资者缴款申购
8	T+1 日 2010 年 4月14日	网下、网上申购资金验资
9	T+2 日 2010 年 4月15日	刊登《网上中签率公告》、《网下配售结果公告》 摇号抽签 网下申购多余款项退还
10	T+3 日 2010 年 4月16日	刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻、多余款项退还

　　注:

　　1、T日为发行申购日。

　　2、上述日期为交易日,如遇重大突发事件影响本次发行,保荐机构（主承销商）将及时公告,修改本次发行日程。

　　3、如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作,请询价对象或配售对象及时与保荐机构（主承销商）联系。

　　◎申购数量和申购次数的规定

　　1、本次网上发行,参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍。

　　2、单一证券账户申购上限为27,000股,对于申购数量超过申购上限的新股申购委托,深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销,不予确认。

　　3、单一证券账户只能申购一次,一经申报不能撤单。同一账户的多次申购委托(包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况),除第一次申购外,均视为无效申购。

　　4、参与初步询价的配售对象不能参与网上申购,若参与网上申购,则网上申购部分为无效申购。

　　5、证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户(以2010年4月13日账户注册资料为准)参与本次发行网上申购的,以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。

　　◎北京利尔(002392)IPO募集资金用途将用于的项目

　　

序号	项目名称	投资额（万元）
1	10,000 吨/年连铸功能耐火材料项目	15623.93
2	55,000 吨/年优质耐火材料项目	24171.34
	合计	39795.27

　　◎发行人历史沿革、改制重组:

　　1、发起人设立方式

　　2007年12月15日,经公司股东会审议通过,北京利尔耐火材料有限公司整体变更为股份有限公司,注册资本为10,125万元。

　　2、发起人及其出资情况

　　公司发起人为赵继增等21名自然人和北京天图兴业创业投资有限公司1名法人。本公司由北京利尔耐火材料有限公司（"利尔有限"）整体变更设立为股份有限公司,改制前利尔有限的所有资产、业务均全部进入股份公司,利尔有限原有的债权、债务关系均由股份公司承继。各发起人均以其在利尔有限所占出资比例,折为各自所占本公司股份比例。

　　◎发行人主营业务情况:

　　1、主营业务描述

　　公司主营业务为钢铁、建材、有色等工业用耐火材料的生产和销售,并承担高温热工窑炉和装备的耐火材料设计、研发、配置、制造、配套、安装、施工、使用、维护与技术服务为一体的"全程在线服务"的整体承包业务。

　　2、主要原材料

　　公司主要原材料以镁质材料、刚玉质材料、高铝质材料以及天然合成原料为主,均在国内采购,并且有稳定的供应渠道,市场供应充足。

　　3、行业竞争情况及本公司的竞争地位

　　公司是目前国内最大的钢铁工业用耐火材料整体承包商之一,同时也是产品品种最全、整体承包范围最广的大型耐火材料制造商之一。

　　公司的产品主要应用于国内大中型钢铁企业的钢包、中间包、加热炉等热工设备,在国有大中型钢铁企业的市场占有率和产品分布上占有绝对优势。公司客户包括宝钢、首钢、鞍钢、天津荣程钢铁、包钢、唐钢、邯钢、马钢等在内的数十家大中型钢铁制造企业,2008年所服务企业的钢铁产量合计约2．5亿吨,上述钢铁企业的钢产量约占国内钢铁总产量50％。

　　公司在国内首先提出由"产品制造商"向"整体承包商"、由"产品价值"向"服务价值"转型的战略思想,率先创造了"全程在线服务"的整体承包经营模式,真正实现了为客户提供个性化的量身定做服务,帮助客户创造更大价值。整体承包将逐渐成为钢铁工业用耐火材料生产企业的主要经营模式,整体承包模式的推广大幅度提高了公司盈利能力,提升了公司竞争力。

　　公司是北京市科学技术委员会等四部门联合认定的"高新技术企业",控股子公司洛阳利尔是河南省科学技术厅等四部门联合认定的"高新技术企业",控股子公司上海利尔是上海市科学技术委员会等四部门联合认定的"高新技术企业"。公司拥有一支高素质的技术人才队伍,现有各类专业技术人员260余人,其中享有国务院政府特殊津贴的专家2人,教授级高级工程师5人,高级工程师17人,博士3人、硕士25人,科技人员约占公司总人数的23．44％,是国内耐火材料企业中高端技术人才、高级技术职称人员比例最高的企业之一。公司已取得发明专利1项、实用新型专利9项,已被受理的发明专利申请6项、实用新型专利申请5项,鉴定成果10项,拥有自主知识产权的专有技术16项,高新技术产品6个,新产品100余种,其中无碳刚玉尖晶石砖被国家科学技术部、环境保护部、商务部、国家质量监督检验检疫总局评为"国家重点新产品",新型环保优质中间包干式工作衬耐火材料被北京市科委、北京市发改委等五部委评为"北京市自主创新产品"。

　　公司拥有强大的研发和创新能力,公司产品结构合理、技术含量高、性能优异,长期贯彻节能、环保的新型绿色产品理念,符合国家大力倡导的"品种质量优良化、资源能源节约化、生产过程清洁化、使用过程无害化"要求,适应钢铁产业技术进步和工艺装备水平提高的发展趋势,是公司在完全市场化的耐火材料竞争中脱颖而出的根本保障。

　　根据2008年经营资料统计和测算, 公司生产的中间包干式料及永久衬和包盖浇注料、环形加热炉用系列耐火材料以及直接还原铁用耐火材料等不定型耐火材料市场占有率位居全国第一,透气砖市场占有率排名第二,钢包镁碳砖、铝镁碳砖、优质尖晶石砖等机压定型耐火制品和预制件等产品也位居全国前列。

　　◎股东研究:

　　北京利尔(002392)主要股东

　　

序号	股东名称	持股数量	占总股本比例
1	赵继增	46,510,484	34.45
2	张广智	9,153,975	6.78
3	牛俊高	9,035,476	6.69
4	李苗春	6,991,385	5.18
5	北京天图兴业创业投资有限公司	5,872,500	4.35
6	王永华	4,252,500	3.15
7	郝不景	3,110,574	2.3
8	赵世杰	3,021,700	2.24
9	汪正峰	2,369,961	1.76
10	张建超	1,747,847	1.29

　　◎北京利尔(002392)最近三年财务指标:

　　

财务指标/时间	2009年	2008年	2007年
总资产（亿元）	6.1165	4.7418	4.1224
净资产（亿元）	3.884	3.0474	2.5694
少数股东权益（万元）	413.71	418.76	2390.82
净利润（亿元）	0.99	0.71	0.8
资本公积（万元）	11563.34	11385.27	11191.47
未分配利润（亿元）	1.53	0.79	0.19
基本每股收益（元）	0.959	0.648	0.71
稀释每股收益（元）	0.959	0.648	0.71
每股现金流（元）	0.9	-0.37	0.33
净资产收益率（%）	25.27	21.82	30.84

　　※力生制药(002393)申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　1、股票种类:本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股）,每股面值1.00元。

　　2、发行数量:本次发行数量为4,600万股,其中网下发行数量为920万股,网上发行数量为3,680万股。

　　3、发行价格:通过初步询价确定本次发行价格为45元/股,此价格对应的市盈率及有效报价情况为:

　　（1）54.88倍（每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）;

　　（2）41.28倍（每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。

　　4、本次发行的重要日期安排

　　

序号	日期	发行安排
1	T-6日 2010年4月2日	刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
2	T-5日 2010年4月6日	初步询价（通过网下电子化发行平台）及现场推介（北京）
3	T-4日 2010年4月7日	初步询价（通过网下电子化发行平台）及现场推介（上海）
4	T-3日 2010年4月8日	初步询价（通过网下电子化发行平台）及现场推介（深圳）15:00 前完成初步询价
5	T-2日 2010年4月9日	确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象数量及有效申报数量刊登《网上路演公告》
6	T-1日 2010年4月12日	刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》网上路演（中小企业路演网,下午 14:00-17:00）
7	T日 2010年4月13日	网下配售缴款日（9:30-15:00,有效到账时间15:00之前）网上发行申购日（9:30-11:30,13:00-15:00）
8	T+1日 2010年4月14日	网下申购资金验资,冻结网上申购资金,网上申购资金验资
9	T+2日 2010年4月15日	刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》,网下申购多余款项退还,摇号抽签
10	T+3日 2010年4月16日	刊登《网上中签结果公告》,网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注:

　　（1）T日为网下申购缴款日、网上发行申购日;

　　（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致股票配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作,请股票配售对象及时与主承销商联系;

　　（3）上述日期为工作日,如遇重大突发事件影响发行,主承销商及发行人将及时公告,修改发行日程。

　　◎申购数量和申购次数的规定

　　（1）本次网上发行,参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,申购上限不得超过36,500股,对于申购数量超过申购上限的新股申购委托,深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销,不予确认。

　　（2）投资者参与网上公开发行股票的申购,只能使用一个证券账户。每只新股发行,每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经深交所交易系统确认,不得撤销。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以2010年4月12日账户注册资料为准）参与本次网上发行申购的,或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的,以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。

　　证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及企业年金账户,证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的,可作为不同账户参与申购。

　　（3）投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定,并自行承担相应的法律责任。

　　◎力生制药(002393)IPO募集资金用途将用于的项目

　　

序号	项目名称	投资额（万元）
1	天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目	54114
2	天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目	29118
3	收购生化制药48%的权益项目	3536.4
	合计	86768.4

　　◎发行人历史沿革、改制重组:

　　1、发行人的设立方式

　　公司的前身为天津市力生制药厂,是天津市医药集团有限公司所属国有企业。2001年6月18日,天津市医药集团有限公司、天津宁发集团公司、天津市西青经济开发总公司、培宏有限公司（香港）及自然人彭洪来签署《发起人协议书》,一致同意共同作为发起人以发起设立方式将天津市力生制药厂改制设立为天津力生制药股份有限公司。

　　2001年8月3日,天津市人民政府出具了津股批［2001］9号《关于同意设立天津力生制药股份有限公司的批复》,批准股份公司设立。2001年8月8日,发行人在天津市工商行政管理局注册登记,领取了《企业法人营业执照》,注册号为1200001001191（现注册号已变更为120000000001527）,注册资本为136,454,992元。

　　2、发起人及其投入的资产内容

　　天津市医药集团有限公司、天津宁发集团公司、天津市西青经济开发总公司、培宏有限公司（香港）及自然人彭洪来为股份公司设立时的发起人,股份公司设立时各发起人的出资情况如下:

　　天津医药集团以其所属天津市力生制药厂全部经营性资产作为出资投入股份公司,该资产中包含天津市力生制药厂拥有的土地使用权以及天津市力生制药厂持有的天津武田药品有限公司25％的股权、天津田边制药有限公司33．33％的股权、天津伊马机器有限公司35％的股权、天津新内田制药有限公司30％的股权、天津力生置业有限公司70％的股权和天津市力生塑料制品综合经营部100％的股权。该资产经岳华会计师事务所有限责任公司以岳评报字（2001）第019号资产评估报告书评估,截至2001年4月30日,上述资产总额为259,773,761．06元,负债总额为108,623,616．18元,净资产总额为151,150,144．88元。以上评估结果经天津市财政局以津财企一评［2001］161号"关于对天津市力生制药厂资产评估项目合规性审核意见的函"予以确认。

　　宁发集团以现金和经评估的实物资产、土地使用权合计52,482,695．00元作为出资投入股份公司,其中,现金14,000,000．00元;根据岳华会计师事务所有限责任公司出具的岳评报字（2001）第024号资产评估报告书,实物资产和土地使用权的评估值为38,482,695．00元。

　　西青开发公司、培宏公司和彭洪来等三家发起人分别以现金2,099,306．00元、2,099,306．00元和2,099,305．00元出资投入股份公司。

　　上述各发起人总计出资209,930,756．88元,按照1:0．65的比例折为股份公司的股本,共折股136,454,992股,未折股的差额部分73,475,764．88元计入股份公司的资本公积金。2001年8月6日,天津五洲联合合伙会计师事务所出具了五洲会字（2001）1－0176号《验资报告》,确认公司各股东的出资均已按认缴比例足额缴纳。

　　◎发行人主营业务情况:

　　（一）主营业务概况

　　公司及其控股子公司主要从事化学药片剂、硬胶囊剂、滴丸剂、冻干粉针剂、水针剂、原料药等产品的生产销售。公司日常生产20多个类别、100多个品种规格的各剂型药品,主要产品为高血压治疗药--"寿比山"牌吲达帕胺片。公司主要原材料包括化学原料药和化工原料。

　　吲达帕胺是临床上常用的一种有效的利尿降压药物,主要用于轻、中度的高血压患者。国内现有吲达帕胺批准文号的生产企业共有33家,力生制药是最早进行吲达帕胺产品开发和生产的厂家,在吲达帕胺的市场销售份额上一直拥有绝对优势,历年的市场占有率都超过70％。

　　公司控股子公司生化制药主要从事冻干粉针剂、水针剂、原料药的生产销售,涉及心脑血管、抗生素、激素、生化、动物脏器提取、植物提取等领域药品,主要产品为糖皮质激素类注射用药"生化"牌氢化可的松琥珀酸钠,属于公司拥有独家专有技术的生产产品。

　　公司控股子公司新冠制药拟主要从事制剂和原料药的生产销售,本次募集资金的大部分将用于《天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目》、《天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目》的生产建设,鉴于募集资金投资项目实施的紧迫性,公司及新冠制药已先行通过自有资金进行建设,截至2009年12月31日,项目累计投入资金9030万元。

　　公司控股子公司力生置业从事房地产开发与销售业务,在2007年之前未产生营业收入,2008年开始产生房地产业务收入。

　　（二）主要经营模式

　　1、采购模式

　　公司由供应储运部统一向国内厂商和经销商采购原材料。供应储运部根据整体生产计划,确定最佳采购和储存批量,统一负责编制采购计划。公司建立了原料供应商评价制度,首先由质检部门进行质量审计,审计合格供应商进行价格招标,然后确定原料供应商,实行定点采购,并对供应商建立诚信档案。

　　2、生产模式

　　公司设有专门的原料药生产车间,占公司销售额70％以上的制剂产品所需要的原料药均由公司自行生产。

　　公司产品采取以销定产的生产模式,由安全生产部根据销售部门提供的销售计划安排组织生产,制定各车间的生产计划,协调和督促生产计划的完成,同时质量管理部对产品的制造过程、工艺安排、卫生规范等执行情况进行监督管理,由各生产车间负责具体产品的生产流程管理。

　　3、销售模式

　　公司针对不同的产品,采用不同的销售模式:

　　对成熟和知名的产品通过流通营销模式,进一步加大农村市场及社区医疗市场的开发力度;对新兴产品采取"学术推广＋服务营销"的营销模式,使更多的医疗机构和患者熟悉和使用公司产品;针对特定产品（如"畅美"）,开展数据营销模式和专科营销模式相结合,依托 "溃疡性结肠炎网"的平台,开展患者教育及"一对一"的方式进行销售;对廉价的一般普药,面向全国各省市药店进行销售。

　　◎股东研究:

　　力生制药(002393)主要股东

　　

序号	股东名称	持股数量	占总股本比例
1	天津市医药集团有限公司	93,710,608	51.36
2	天津市宁发集团有限公司	9,551,752	5.24
3	全国社会保障基金理事会	4,600,000	2.52
4	培宏有限公司（香港）	1,364,549	0.75
5	天津市西青经济开发总公司	1,364,549	0.75
6	香港培宏有限公司	1,364,549	0.75
7	彭洪来	1,364,548	0.75

　　◎力生制药(002393)最近三年财务指标:

　　

财务指标/时间	2009年	2008年	2007年
总资产（亿元）	8.8213	7.4535	8.7411
净资产（亿元）	4.7087	4.7477	4.3223
少数股东权益（万元）	5403.21	4228.92	3083.94
净利润（亿元）	1.66	1.43	1.32
资本公积（万元）	6901.65	6901.65	6901.65
未分配利润（亿元）	0.42	0.95	0.93
基本每股收益（元）	1.13	0.97	0.97
稀释每股收益（元）	1.13	0.97	0.97
每股现金流（元）	1.44	0.93	1.28
净资产收益率（%）	35.31	30.52	33